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疫情改變了什么?

摘要:受新型冠狀病毒(2019-nCoV)疫情影響,諸多行業企業在2020年春節顆粒無收,在現金流、租金、違約金和人力成本等多重壓力下,中小企業能否度過此次危機?2020年進入5G建設加速期,設備商受益確定性強,此外,隨著5G規模部署的展開,光纖光纜需求有望回升。而在5G前傳光模塊方面,目前需求正在逐步放大,短期看交貨會受到一定影響,長期看預計不受本次疫情的影響。

      ICCSZ訊(編輯:Debi)改變了全中國人的2020年春節,足以載入史冊,還是大型災難基調的。受新型冠狀病毒(2019-nCoV)疫情(簡稱“新冠”或“疫情”)影響,諸多行業企業在2020年春節顆粒無收,在現金流、租金、違約金和人力成本等多重壓力下,中小企業能否度過此次危機?光通信行業企業,是否也籠罩在“疫情隔離、延期復工”的灰霾下郁悶不已?快停止無謂的焦灼心態,車到山前必有路,再遲的春天,終究會到來。

      疫情中心——光通信重鎮武漢

      此次疫情的中心武漢是是我國最大的光通信研發基地、最大的光通信器件生產基地、最大的光棒光纖光纜生產基地,擁有華為、中興通訊、烽火通信、光迅科技、華工科技、長飛光纖等光通信產業鏈中下游系統重要性公司。疫情進一步的發展和相關防控措施對我國光通信行業的研發、生產制造構成潛在影響。

      光纖光纜產業來看,武漢是中國主要的光纖光纜制造基地,中國五大光通信廠商中的兩家――長飛光纖和烽火通信都坐落于此。從長飛光纖的年報數據估計,長飛在武漢獨資工廠的光纖預制棒年產能達6400萬芯公里,與日本信越在潛江建立的兩家合資企業總產能為7000萬芯公里;而烽火與日本藤倉在武漢合資企業的產能預計為2400萬芯公里。這意味著,兩家企業在湖北省的光纖預制棒產能占到中國的35%,相當于全球的20.3%。

      而在光纜方面,疫情爆發之前,預計2020年長飛和烽火的年產量將在4600萬公里左右,再加上湖北省荊州市的凱樂科技600-700萬公里的產量,湖北省光纜產能占到全國的20.9%,相當于全球的11%。

全球光纖預制棒區域市場分布情況(%)

      從訊石調查的180家光通信企業復工情況了解到,截至2月10日,華東地區(上海、江蘇、浙江、江西、福建)復工率最高,達52%;華西、華中和華北地區的復工率為37%(其中,武漢地區復工率為0);而廣東地區復工率僅27.45%,在疫情嚴控的大環境下,主要是深圳復工審批和員工返崗率不高的原因。

      雖然復工率低對產能及交貨有一定影響,但是鑒于湖北地區,乃至國內其他地區工廠保有較充足庫存,加之江蘇、浙江、山東等地的光纖光纜工廠先于湖北地區開工,且能提高產量,以及分布于全球的完善供應鏈,能夠在一定時間內保持國內光纖光纜供應。因而對于國內市場而言,此次疫情光纖光纜的供應不會造成太大影響。

      從全球光模塊光器件產業來看,武漢地區匯聚華工正源、光迅科技等光模塊器件領先企業,湖北地區在全球光模塊器件市場占據重要地位。

全球光模塊區域市場分布情況(%)

      為應對疫情,華工正源總經理胡長飛站了出來,2月初胡總在電話會議上公開表示,目前在客戶一線所在地有足夠存貨,同時在滿足政府防控的要求下,打通物流通道給客戶發貨,保障交付。較浙江、上海、蘇州地區企業可能晚上3-4 天,總體來看對于大客戶交付沒有什么影響。關鍵時刻,穩定軍心,也給客戶吃了一劑安心丹。

      由此來看,此次疫情對光模塊器件行業的供應也不會造成太大影響。

      至于彪悍的系統設備行業,雖然烽火通信仍在漩渦中心的武漢,不過據訊石了解,設備商一哥華為松山湖基地早于上周一(2月3日)就復工了,華為上海研究所及其他非武漢地區研究所均于3日復工。由此看來,系統設備行業幾乎無影響,前方有燈塔,后方追隨者的腳步也可以加快趕上了。

      2019 年為我國 5G 商用元年,2020年進入5G建設加速期,設備商受益確定性強,此外,隨著5G規模部署的展開,光纖光纜需求有望回升。而在5G前傳光模塊方面,目前需求正在逐步放大,短期看交貨會受到一定影響,長期看預計不受本次疫情的影響。

      疫情或加速行業自動化

      疫情是一次對公司組織能力、文化和凝聚力的考驗,經此一“疫”,在困難中能形成向心力、協力向前的“好公司”,無疑會在之后獲得更快的恢復、更好的發展。目前,疫情帶來的較為突出的影響,主要體現在延遲復工帶來的。復工延遲帶來一系列考驗,訂單交付延遲甚至違約需要承擔違約責任,其次,中小企業的負擔重,各種人力成本支出、租金支出和基本日常費用。具體而言,眼下最大的考驗是復工延遲。

      面對突如其來的疫情,這背后的挑戰是:生產型企業需要人員到崗才能保證出貨;其次,需要原材料才能生產加工;第三,企業也很難在這么短的周期里組織足夠的存貨和物流能力。

      雖然不少企業反映有提前做產能儲備,但其實多數反映難題還是出在交付上,雖然客戶一定程度上也能理解,但具體經濟損失顯而易見。

      此次疫情導致的復工延期問題,再次把“自動化”提上日程了。特殊時期開工難、找人難以及人力成本高,制造業和服務業采用自動化的意愿和范圍都會增加。等到疫情過去,誰會是最長期受益的?一定是沉淀出來的好企業,那些可以面向更廣大客戶、具有更快速交付能力、互聯網化程度高、具有獨特技術優勢的企業,能在遲來的春天,迎來撲鼻花香。

      一季度沖擊已經形成 重估預期是關鍵

      疫情對于一季度經濟已造成確定性沖擊,且考慮目前實際復工程度不及預期,市場或需要重新評估疫情對經濟的影響程度,未來兩周還需密切關注疫情變化情況及高頻數據走勢。此外宏觀政策節奏發生顯著變化,財政著力于“防疫”工作,“穩增長”有所延后,金融監管政策趨向寬松,春節開市以來資本市場表現波動較大。

      后續來看,需要關注四個重要變化:一是疫情的發展情況,未來14天受人口流動影響,是否會出現疫情的“二次爆發”值得密切關注;二是資金價格是或否會繼續回落,短期內需要關注資金價格是否能下探至2019年低點水平,中期需觀察資金價格中樞是否顯著下移,伴隨資金價格的中樞下行,利率債進一步交易空間將被打開;三是未來兩周各地復工情況和高頻數據變化,市場或對疫情造成的影響進行再評估;四是密切關注疫情緩解后逆周期政策發力的增強幅度。

      當下的中國正在面臨一場大考,無人能幸免。這時候,更有很多逆行者勇敢站了出來,各方正在齊心協力地為戰勝疫情進行斗爭。疫情也將支持工業互聯網的發展,一些企業原先對于智能化改造的需求并不強,對于工業互聯網創造的效益不夠理解。但是隨著疫情的到來,更多企業理解到了數據化和智能化的重要作用,體會到工業互聯網的價值,可以更加全面地掌控生產制造的情況,提升遠程操作的能力,從而面對疫情這種突發狀況的沖擊。

      技術的發展需要和市場需求不斷互動,不是一個一蹴而就的過程,中國的工業正在轉型升級的關鍵關頭,一方面需要上去,另一方面也需要扎根千千萬萬的中小制造業企業。

      傳統通信規模巨大,新周期內景氣度回升在即。2020年5G建設開始加速,1月國內三大運營商招標主要包括OTN/WDM設備、SA核心網移動用戶數據設備、PON設備和數據線纜產品等。

      接下來,湖北以外各地都要做好防控的同時,爭取追上掉下的步伐。一手抓全力防控,一手抓有序復工,力爭取得疫情防控和平穩復工的“雙勝利”。

      2020 年是國家全面建成小康社會目標實現之年,為了保證經濟增長,國家已經逐步出臺財政與貨幣政策來拉動經濟,這將惠及更多的中小企業。按照過去與現在國家的支持意愿來看,最后都會更多地指向中小企業和直接融資(資本市場、一二級市場等)。相信到了下半年,隨著疫情結束經濟恢復,這些政策很有可能首先帶動二級市場上好公司的良好表現,并最終從二級市場傳導到一級市場,使得一級市場變得更熱。

      同時,國家這些積極的貨幣和財政政策,可能也會使得一二級市場的”錢“變得更多起來,這也能進一步推動一級市場轉暖。

      相信經過這次疫情,會有越來越多的產業與企業會加速并深化數字化進程,這將帶來極大的效率提升,也將在疫情復蘇后給國內光通信行業在全球范圍內帶來更多的競爭力。世界不是上帝創造的,因為“無”不能變為“有”,世界是永恒的一種表現。中國光通信行業也不是疫情能摧毀的,因為有那么多還在逆行,仍在砥礪奮戰的前線們。這個春天一定會來,再耐心一點,堅持等待。

內容來自:訊石光通訊咨詢網
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關鍵字: 疫情 光纖 5G
文章標題:疫情改變了什么?
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